801经济危机的发生有哪些先兆?

2022年1月19日

在经济学中有一个金融危机的「预报」叫作「明斯基时刻」,它指的是经济从好到坏的时间点,见到它就意味着金融危机要来了。

人类社会的经济是有规律的,每次繁荣后面,都跟着一波波衰退。

人们把这种周期性经济衰退的现象叫:经济危机。

而经济的衰退常常是由于金融危机导致的。

要谈危机就得先来谈谈这样一个问题:经济规律是什么?

首先来介绍一位老司机——

不好意思,放错图了,应该是这个词:

一听到这个词,先甭管啥意思,你脑子里第一反应应该是:金融危机要来啦!

家住美国的一位经济学家发现,经济是有周期的,金融危机经常发生,原因可能是金融不稳定。

他叫海曼·明斯基,提出了「金融不稳定假说」。

简单地讲,经济越好人们越敢借钱搞投资。借钱多到还不起,玩脱了,金融危机就来了,经济危机也不远了。

等经济好不容易恢复了正常,人们又开始借钱投资,这个过程就像坐过山车一样,来来回回。

经济周期有大有小,很多小周期构成了一个大周期,明斯基时刻说的是大周期的转折点。

那么问题来了,经济是怎么到达这个时刻的呢?

经济能上天,离不开这三把火:

融资你可以理解成借钱,那这三个阶段是啥意思呢?

我们假设经济社会是个村子,故事就是这样:

阶段 1:对冲性融资

银行借钱给你是有条件的,得看你够不够格。

这种「银行相信你在未来能还钱,因此在当下贷款给你」的行为叫信贷,它能让你立刻有钱花,是经济增长的关键。

为啥关键呢?

比如村里的有志青年二狗子想开养鸡场,但手头钱不够,于是找银行借钱创业。

二狗子拿着钱到处采购,买张三的米、李四的菜,钱就流到了市场里,被大家赚走了。

大家赚了钱,经济条件好了,银行自然更愿意借钱给人们。

这样一来,大家手里钱就变多了,钱多了该干啥?花啊!

现实社会中有很多这样的交易,人们借得多赚得多,消费就旺盛了,市场上形成了良性循环。

这种表现就是经济增长。

最后二狗子们连本带利,还上了银行的钱,所有人都赚了,经济正常运行。

像二狗子这种借钱的情况就叫:

对冲性融资点了第一把火,让经济朝好的方向起飞。让我们记住它的最大特点:

阶段 2:投机性融资

经济这么好,二狗子就动了心眼,想跟银行多借钱,开连锁养鸡场。

但养鸡很费时间,钱投进去,一时半会儿赚不回来,于是二狗子和银行商议:先还着利息,以后再还本金,养鸡场押给你。

银行也觉得养鸡有「钱」途,二狗子肯定还得起,所以同意了贷款。

双方一拍即合,二狗子又借到了更多钱,立马开了好几家分场。

借得多,还得也多,但按说好的,二狗子先还利息给银行。

银行天天坐收利息,心里美滋滋,很快有了个大胆的想法:多借钱等于多赚钱。

于是银行灵光一闪,放开了贷款条件:

这种「银行降低标准让你更容易借到钱」的行为,就叫信贷扩张。

实际生活里,有很多二狗子都这么干,回报虽然大,但风险很高。这种像投机一样冒险借钱的情况,就叫投机性融资。让我们记住它的最大特点:

阶段 3:庞氏融资

经济好到这阶段,大家盲目自信,因此借更多的钱搞投资,啥赚钱投啥,比如都去开养鸡场。但人一扎堆,就很容易出事。

养鸡的人多了会出啥事呢?

举个例子,养鸡要买鸡蛋来孵小鸡,买鸡蛋的人一多,鸡蛋价格就会涨:

一般来说,商品供不应求,可能会涨价。

同样的理儿,跟养鸡相关的东西,都可能因为买的人突然多了,导致价格上涨。

于是养鸡成本上去了,二狗子一时半会儿赚不回钱,连利息都还不上,这可咋办?

这时二狗子灵光一闪,借钱还钱啊!等卖鸡赚了钱再统统还上呗!

现实社会中,会有很多这样的二狗子和二舅,他们借来借去,时间一长,人们的债务就越来越多……

虽然表面看着经济不错,大家都有钱,但都是借的钱,万一还不上呢?风险很大有没有?

一旦出现这种情况,经济也就好到头了,这种拆东墙补西墙、到处借钱还钱的情况,跟庞氏骗局很像,所以叫庞氏融资。

让我们记住它的最大特点:

看明白了吧,这三个阶段都跟本金和利息有关系。最后咱们作一个重要的总结:

三种融资情况,就是经济从低到高的三个阶段。记住它们的主要特点:

如果你了解了自己社会的经济情况,再对照下面的图,大概就能知道社会处在什么位置了。接下来,在庞氏融资后面,经济就会来到这个拐点:

明斯基时刻

这玩意儿一来,接下来就会发生金融危机了,比天气预报还准。

话说经济好端端的,为啥拐弯了呢?

都是因为二狗子们最后没赚回钱啊!

仔细想想,社会上大家一窝蜂地都去养鸡,最后市场上鸡就超级多,这就很容易出问题:

很明显,商品供过于求,可能会降价。

鸡便宜了,大家更赚不回钱了,当初借的钱都亏了,肯定是还不上了。

这时,银行开始少借出钱,甚至不借了,这种行为叫信贷紧缩。

大家亏光了,也借不到钱,消费就不景气了,于是就形成了恶性循环。

这种表现就是经济下滑。

渐渐地,市场上可能会有两种情况:

亏钱就像传染病,引起社会的一连串反应:公司倒闭,员工失业,股市大跌,经济下滑等。

金融危机就这样来了……

面对危机,有什么办法应对吗?

让我们来复习总结一下:经济疯狂主要是因为,人们借钱越来越多,越来越想冒险去搞投资。

借的这部分钱,就叫杠杆。借钱用来扩充资产,就是加杠杆。杠杆让你赚得多,但赔起来也多。

杠杆越来越高,最后还不起了,可能就会引发危机。

所以该咋做知道了吧?

去杠杆啊!

简单说就是还钱,一般政府都会做这些事:

方法 1:债务违约重组

钱暂时还不上是吧?

银行为了把钱要回来,只好想点别的办法,比如少还点,延长还款期限。

方法 2:财富再分配

给土豪加税,把收来的钱用来发福利、创造就业岗位,这样失业的人就慢慢有了钱,就能把欠的还上。

方法 3:货币调节

为了解决问题,政府会和中央银行商量,让中央银行多印一些钱,然后花到了大家身上。

当然还有其他方法,各有利弊,大家了解一下就行。要想解决问题,难度还是很高的。

因此,只有深入了解整个危机的历史,才可能抓住经济的命脉,说不定还能把危机转变为机会。至少在经济浮沉中,你不至于糊里糊涂。

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